金融IC卡取代磁条卡已经是大势所趋，在金融IC卡板块的数家公司中，同方国芯(002049.SZ)显然是近期最受关注的公司之一。
“资产重组后的同方国芯业务重心开始转移，包括金融IC卡、居民健康卡、移动支付卡等在内的智能卡应用领域不断扩展也成为公司成长的核心动力，随着商业化应用的不断推广，公司跨越式发展值得期待。”首席分析师赵欢在接受第一财经日报《财商》记者采访时表示。
截至3月8日，同方国芯报收24.83元，去年12月以来累计上涨了37.94%。
金融IC卡发卡加速国产芯片商受益
由于金融IC卡相对于磁条卡具有容量更大、更加安全、功能更加多元化等优势，取代磁条卡已经是大势所趋。
自2012年下半年以来，我国金融IC卡的发卡量骤然加速，上半年发卡量为4629万张，三季度单季度发卡量达到3000万张。齐鲁证券预计，金融IC卡今年的发卡量在2亿张左右，可以说是超出了市场之前的预期。
“目前，金融IC芯片基本由NXP(恩智浦)一家垄断。国产芯片厂商通过安全检测并拿到发售牌照，将打破国外对这一领域的垄断。同方国芯在金融IC芯片领域处于领先地位。加上公司切入特种集成电路设计领域，确立了公司在国内芯片设计领域的龙头企业地位。”赵欢认为。
据介绍，同方国芯主要从事高档元器件和电子芯片的开发、生产和销售，产品包括智能IC卡生产线：金融IC卡、移动支付及通信类、社保IC卡、健康卡等，智能IC卡产品较为齐全。
近日，公司发布2012年度业绩快报，实现营业收入58891.85万元，较上年同期下降6.5%，实现归属于上市公司股东的净利润13306.09万元，较上年同期增加了28.7%。每股收益为0.55元。
根据央行金融IC卡的方案，自2013年起，全国的商业银行均应该开始发行金融IC卡，到2015年，商业银行发行的、以人民币为结算账户的银行卡应均为金融IC卡。
但由于目前金融IC的芯片基本需从国外引进，导致金融IC卡的成本高高在上，成为制约金融IC卡发展的重要原因。
“金融IC卡的国产芯片技术日渐完善，取代进口芯片卡指日可待。”上海一位券商分析人士认为。
事实上，通过国内相关认证是国产芯片大规模推广需要跨越的最后一道坎，目前来看，除了同方国芯之外，包括复旦、大唐、华虹、华大等公司都已经在申请认证之中。德邦证券在近期发布的研究报告中称，同方国芯最早开始申请认证，预计一季度会完成认证。
国金证券分析师赵干明表示：“国产金融IC卡芯片市场和二代身份证芯片市场具有很高相似性，从金融安全和信息安全的角度出发，政府要求金融IC卡采用国产芯片，以同方国芯为代表的国内五大智能卡芯片龙头有望分享巨大蛋糕。”
他认为，公司产品在国内具有领先地位，是最有希望首先获批的公司之一。
“虽然我国第一梯队芯片产品与NXP等国外龙头芯片厂产品在工艺上仍有一定差距，但随着检测中心与公司不断沟通修正设计方案，差距正在明显减少。”湘财证券分析师徐占杰认为。
他预计，2013年第二季度足够数量的厂商，比如2~3家完成安全标准认证后，在三季度，工信部或者央行有望出面组织银行系统集中对国产化智能卡进行招标采购，采购规模约在3200万~4000万片。推测同方国芯有望取得其中25%~50%的市场份额。
健康卡等领域前景也被看好
除了在金融IC卡方面的潜力之外，同方国芯在其他智能卡领域的发展前景也被看好，居民健康卡为重要的一块。
据介绍，按照卫生部的解释，居民健康卡是国家卫生信息化“3521工程”框架提出的基于电子健康档案、电子病历和三级信息平台，实现医疗卫生服务跨系统、跨地域、跨机构互联互通和信息共享所必须依赖的个人信息基础载体，是计算机可识别的CPU卡。
赵干明预计，2015年居民健康卡覆盖率将达到60%以上，以全国14亿人口计算，发卡总量将达到8.4亿张。同方国芯片提供的大容量高性能非接触CPU卡芯片在首批发放的居民健康卡中成功试用，未来居民健康卡放量，预计公司将获得20%的市场份额。
据悉，公司的健康卡已通过了卫生部检测，在辽宁、湖北、江苏、四川等多地市的居民健康卡首发中已使用。
此外，公司也被认为将受益于移动支付业务的启动。随着国家移动支付标准的确定，运营商、银联、服务商等合作模式正在探讨和落实中。德邦证券预计，2013年该市场规模超过1500亿元，2014年有望达到3850亿元，用户规模达到3.87亿，未来几年中国移动支付的年均增速将超过50%。
事实上，收购国微电子也是外界看好同方国芯的重要原因。近日，公司发布公告称公司通过发行股份为对价，完成对国微电子的收购，并以20.1元价格非公开发行646.8万股，用于补充公司的流动性。
国微电子是国内从事特种集成电路设计的龙头企业，是国内特种集成电路行业最大的供应商。公司拥有军工保密认证、武器装备生产认证等军工资质。
分析人士认为，通过国微电子，同方国芯切入到了军用特种集成电路领域，进一步拓展了同方国芯在集成电路领域的市场空间和龙头地位，大大拓展了同方国芯未来的业绩增长空间。
德邦证券预计，公司2013~2014年的每股收益分别为0.83元、1.25元，给予公司2013年32~35倍PE，对应目标价为26~29元。
“未来公司的业务将分成两大块：一块是晶源电子原有的产品振荡器和谐振器等，另一块是重组进来的业务芯片设计和销售。建议投资者中线波段操作。”赵欢说。