中欧关于光伏产品“双反”进行的首轮谈判破裂的消息，或让处于“寒冬”之中的光伏行业未来更加“不好过”。尽管国内多家光伏企业强烈反对欧盟对华光伏产品征收惩罚性关税，但似乎徒劳无益。
连日来，“双反”案仿佛是悬在头上的“达摩克利斯之剑”，牵动着市场各方敏感的神经。但事实上，以光伏行业为主体的新能源市场面临的问题远不止于“双反”。最新的年报和季报数据显示，新能源企业业绩一片萧条，行业景气度一再告急，产业模式遭遇严峻考验，欧洲市场作何取舍，一系列艰难的抉择在考验着这一年轻的产业。
供求失衡导致行业巨亏
新能源行业在惨淡经营中度过了2012年。据广发证券的统计数据显示，新能源上市公司2012年平均营业收入与净利润均为负增长；其中，营业收入同比下降33.1%，净利润同比下降188.0%。
各细分市场中，光伏行业成为重灾区。受困于技术问题和产能过剩等内外部因素，光伏行业基本面持续恶化，亏损严重。据统计，31家上市公司2012年实现营业收入510.13亿元，同比减少23.84%；实现归属于上市公司净利润为亏损35.19亿元，同比下降160.81%。部分上市光伏企业出现巨亏。
与此同时，行业景气情况堪忧。企业存货周转天数普遍上升，风电行业存货周转天数从2011年的205天上升至2012年321天，光伏行业周转天数则由120天翻番至250天。“这反映出行业存货压力增大，景气度下降，下游行业需求正在放缓。”市场分析人士称，下游客户还乘机强势压款，行业现金流压力加大。
然而，行业的“寒冬”并没有随着2013年春季的到来而退去，新能源企业颓势依旧。不过，“寒冬”凛冽之势相对略有纾缓。今年一季度报表显示，行业营业收入同比下滑25.5%，净利润同比下降12.3%。尽管仍为负增长，但降幅有所收窄。同时，各子行业存货周转天数普遍下降，显示行业的存货压力减小，下游行业需求有所增加。
事实上，造成此番新能源行业“哀鸿遍野”的根源还是产能过剩。“供过于求令整个行业遭遇危机。”保利协鑫能源控股有限公司首席运营官邹西近日表示。以光伏产业为例，国际金融危机以后，各进口国开始削减对光伏产品的政府补贴，致使市场需求大幅萎缩，光伏产品价格随之迅速下降，企业出口急剧缩减。此时美国和欧盟对我国相继实施“双反”调查，无疑是雪上加霜。
欧盟份额缩减打击沉重
一段时间以来，新能源市场上对于欧盟“双反”一词高度敏感。据统计，“双反”涉及的中国企业对欧盟出口金额高达210亿欧元。虽然欧盟初裁结果最早将于6月6日才正式公布，但坊间则盛传欧盟已初裁确认对华太阳能板征收平均水平高达47.6%的惩罚性关税，这无疑将令中国的光伏企业遭受沉重一击。
“公司今年一季度欧盟市场订单比上年同期已经减少了一半多。如果按照47％的税率算，只能退出欧盟市场了。”一家国内光伏企业高管表示。
据NDPSolarbuzz统计，2012年欧洲市场占全球光伏总安装量的六成，而中国光伏企业出口总量中有八成出口到欧洲市场。申银万国能源行业分析师余文俊表示，作为全球第一大市场，欧盟市场的关闭无疑将使国内光伏市场短期遇冷，会对光伏板块构成冲击。
倒逼或将促成行业转机
令人欣慰的是，萧条已久的光伏行业今年出现一些转机迹象，为整个新能源市场带来些许起色。
一方面，欧盟“双反”利空倒逼企业调整，不利影响在逐渐减弱。东北证券认为，若初裁结果好于预期，行业将有较强的上涨动力；若初裁税率较高，短期行业受压，劣质公司加速淘汰，但对于优质公司中长期发展仍有利。
同时，国内光伏企业也已开始实质性地应对欧盟“双反”带来的不利影响，包括保利协鑫、晶科能源等多家企业已经开始转向开辟南非、中东以及亚洲等新兴市场，冀望能弥补欧洲市场的部分损失。今年一季度，新兴市场光伏装机量开始攀升并已开始为企业贡献订单，进而转化为业绩。
另一方面，近期我国先后出台了多项针对光伏产业的扶持规划和配套政策，支持光伏企业发债融资、出台光伏发电固定上网电价等，对于光伏企业走出困境获得转机提供契机。日前，发改委能源研究所副所长王仲颖在上海光伏展上透露，目前各方对电价补贴政策已形成统一意见，特别是涉及分布式光伏的“度电补贴”已有明确定论。光伏补贴政策或将于近期出台，分布式光伏市场有望迅速启动。
不久前在纳斯达克上市的光伏企业晶澳太阳能宣布今年一季度扭亏为盈，二、三季度有望继续实现盈利，令市场相信光伏行业或许正在走出最困难时期，进入行业拐点。
市场机构也开始对新能源市场发出久违的乐观声音。海通证券判断，光伏行业的基本面处于好转趋势。供需开始趋向平衡，经过有效的产能淘汰，2014年有可能出现供需缺口；同时，产业链产品价格将企稳回升，成本进一步下降，企业盈利会随之回升。民生证券则预测，大部分企业上半年将由巨亏转为微亏，部分企业扭亏。预计随着年底至明年上半年电站转让结算期到来，部分优秀的下游企业业绩有望显著回暖。