iPhone6发布在即，苹果产业链厂商值得关注iPhone6即将于9月初发布，其量产工作现已进入尾声，按照生产周期理论，iPhone6的零组件订单已于2014年第二季度下达各厂商，受此影响，苹果产业链相关厂商二季度业绩表现良好，本周披露中报的环旭电子与歌尔声学，其净利润分别同比增长29.70%、26.96%，表现抢眼。
智能手机等消费电子销售周期影响较大，存在较为明显的营收周期：一般来讲，上半年由于并无重大新品发布，电子产品市场需求相对较疲软，相关厂商营收相对较平稳，而随着iPhone、iPad、iWatch等重量级新品在下半年的逐步发售，市场需求明显提升，助力公司营收也进入快速增长的阶段。苹果第三财季财报已经印证了我们关于iPhone、iPad二季度出货3528万部、1387.8万部的预测，我们坚持看好14年下半年iPhone、iPad出货9781.4万部、4794.7万部的预测，随着“十一黄金周”、欧美传统圣诞消费季的到来，下半年消费电子市场需求有大概率上涨，受益于此，苹果产业链相关厂商的营收有望快速增长，建议建议投资者于近期重点关注，积极布局。
LED厂商中报报喜，LED蓝宝石持续向好截至8月22日，在55家LED公司中，已有31家公司披露中报，其中，有24家公司今年上半年净利润同比实现增长，占比77.42%，天通股份、华灿光电、洲明科技、利亚德、士兰微、艾比森、澳洋顺昌等公司今年上半年净利润同比增长均超过50%，业绩增长态势迅猛，进一步印证了我们关于2014年是LED高企行情启动的一年的预测。
LED发光效能的不断提升以及节能环保意识的不断增强，加之LED灯具的价格不断下跌，LED市场需求将被持续拉升，未来LED照明市场规模和LED渗透率将不断提升。2014年LED通用照明（不含汽车照明）市场规模预计为60亿美元，同比增长33.33%。LED照明领域的渗透率也将由2012年的3%提升至2020年的88%。随着全球主要国家纷纷禁用白炽灯，并且出台相关节能补贴政策，以及LED灯具的制造成本的下降，未来五年内LED灯具将在全球范围内得到普及，市场前景广阔。我们坚定的认为LED高企行情在今年开始启动，并于未来三年内维持高位。
上周回顾：本周，进入8月下旬，A股延续了过去两周小幅下滑的趋势，与此同时，电子指数连续4周保持上涨趋势。A股电子指数上扬0.51个百分点，跑赢沪深300指数0.90个百分点，费城半导体指数上扬1.95个百分点，跑赢纳斯达克指数1.28个百分点，台湾电子指数上涨1.80个点。本周全球电子行业表现良好，全球电子指数均有小幅上涨。从13年开始，A股电子指数在市场震荡下跌的情况下高歌猛进，表现已经远超市场。
推荐组合：环旭电子、德豪润达、三安光电、大族激光、佛山照明、阳光照明、同方国芯、长盈精密、欧菲光、长信科技、华测检测、海康威视、大华股份。
风险提示：政策兑付低于预期、经济前景不明，消费者信心低落，终端需求萎靡；国内资金紧张，企业融资渠道受限；人力成本上升等。